如何选择人寿保险？（中）

三、可变资本投资合同

如果您选择的是可变资本投资合同（或多元投资合同，contrat à capital variable），那么您的资金就不会得到保证。由于股市的不稳定性，这个基金风险更加大。

可变资本投资合同的基金被用于一个或多个金融项目，大部分通过投资公司或是集体投资基金进行股市投资。或者是依托于一个或几个欧元基金进行投资。

可变资本投资合同的优势在于混杂多种风险。您可以将20％的基金交给投资公司，另外80％交给欧元基金。

1、不要孤注一掷

在好的年份，可变资本投资基金的回报率远远高于以前的单一投资合同。目前股市低迷，投资回报率下降，很多投保者的收益也就相应下降。

据Six Telekurs信息服务公司的消息，基金和可变资本在股市的收益大幅下降－2008年下降41.11％。法国股市下降39.15％，Euroland下降42.7％，欧洲股市下降43.05％，国际股市下降42.39％。

此外，您应该将投资多元分布，以平衡风险。承保人最好应将资金分别投资在股市基金和欧元基金上。如果您的保险合同包括股票、债券等，您依旧可以按照自己的意愿根据收益进行资金的安排。

2、长期来说完全有可能成为赢家

不论您是选择直接管理还是固定管理合同，不要忘了一件事，在多种投资领域，您的储蓄和回报率是没有保障的。管理人在您的合同到期时必须把您投资购买的金融项目份额交给您，但不保证其价值。换句话说，您的资本可能盈利也可能亏损。

但不用担心，从您考虑从事这类长期投资起，您完全有可能成为赢家。可变资本合同的年回报率介于7%和8%，在年景好的时候，可以高达10%至12%。

3、运作费用贵

人寿保险合同的运作费用很贵，加入、存款以及管理业务都需收费，因此最好详细研究一下收费情况。

通常有三种费用，即存款手续费、管理费以及投资顾问费（Frais d’Arbitrage）。按不同的管理机构（银行、保险公司等），收费多寡存在很大的差异。

存款手续费：初次存款和以后每次存款都必须缴纳手续费，费用介于存款金额的3%至5%之间，每次直接从存款额上收取手续费。